事件:

　　鐵漢生態(tài)公告,公司近期參與了珠海大道綠化景觀(guān)建設工程設計施工總承包項目的公開(kāi)投標。該工程業(yè)主為珠海城建市政建設有限公司。根據珠海市建設工程信息網(wǎng)2014年5月26日下午發(fā)布的信息,鐵漢生態(tài)已經(jīng)列為評標委員會(huì )推薦的第一中標候選人,目前該項目進(jìn)入公示期。

　　點(diǎn)評:

　　珠海項目再添新訂單,對公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)影響積極。2013年9月,公司與珠海城建市政建設有限公司簽署了2.84億元BT項目合同,是珠海市城市綠化景觀(guān)提升工程設計施工總承包項目。

　　目前再度和珠海城建市政建設有限公司合作,由公司總承包珠海大道綠化景觀(guān)建設工程項目,屬于市政公用項目,項目金額為2.52億元,珠海大道綠化景觀(guān)建設工程包括:金灣立交、紅旗立交、南屏互通立交三個(gè)立交橋范圍的綠化景觀(guān)工程和東起前山立交橋,西至高欄鋼珠港大道的珠海大道中央綠化分隔帶、邊側綠化帶的綠化景觀(guān)工程。本中標項目工期為2014年9月30日前完成,如果能預期中標,將會(huì )快速進(jìn)入開(kāi)工期,本項目屬于短又快項目,預計對公司2014年度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)將產(chǎn)生積極的影響。公司訂單獲取能力較強,在手訂單充足,如果后續項目訂單能夠順利執行,將對公司的業(yè)績(jì)推動(dòng)有利,目前仍然需要重點(diǎn)關(guān)注地方債審計帶來(lái)的項目訂單落地速度是否放緩,可以持續跟蹤關(guān)注繼續維持“推薦”評級。我們維持14、15、16年EPS(除權后)分別為0.59元、0.78元、1.07元。以5月26日收盤(pán)價(jià)11.98元計算,對應14、15、16年P(guān)E分別為20倍、15倍、11倍,鑒于公司強大的訂單獲取能力,我們看好公司未來(lái)長(cháng)期的發(fā)展空間,是值得跟蹤的投資標的,繼續維持推薦評級。

　　風(fēng)險提示:

　　宏觀(guān)經(jīng)濟下行的風(fēng)險,訂單落地慢于預期的風(fēng)險。