太平宮位于嶗山東麓仰口灣畔的上苑山中，依山臨海，風(fēng)景秀麗，有奇峰異石，有古木幽洞，令游者流連忘返，贊嘆不已。路兩側有兩株古松，據傳是宋初建宮時(shí)所植，樹(shù)側的巨石上鐫刻著(zhù)“疑是幻境”四個(gè)大字。

　　在嶗山現存的寺觀(guān)中，太平宮是有史料可考的最古的道觀(guān)。據明代嘉靖四十五年(公元1566年)和清代順治十年(公元1653年)重修太平宮的碑文記載,太平宮是宋太祖趙匡胤(公元960-976年)為華蓋真人劉若拙建立的道場(chǎng)，因落成于太平興國年間，故初名“太平興國院”，后改名為太平宮。

　　太平宮的殿宇呈“品”字形，院內的照壁上有單線(xiàn)鉤刻的“海上宮殿”四個(gè)大字，結構嚴謹，端正飽滿(mǎn)，據傳是清代書(shū)法家華巨奎所書(shū)。正殿名三清殿，配殿為三官殿和真武殿。殿宇雖小，卻頗具有道家清靜寡淡的特色，典雅古樸。院中水井叫“龍涎泉”，東院的鐘亭內懸古銅鐘一口，名“上苑曉鐘”，敲響后聲?shū)Q谷底，余韻可傳至10多里外。

    太平宮處在奇峰環(huán)抱，翠竹成蔭的掩映之中，宮四周有許多景觀(guān)令游人嘆為觀(guān)止。宮西絕壁矗立，下有天然石洞，名猶龍洞。洞內縱橫各數丈，高敞如廈；洞頂鐫刻"混元石"三字及星斗圖案；洞旁眠龍石上，鐫"猶龍洞"三字。

　　宮北山坡下有澗水噴涌，相傳曾有農人見(jiàn)白龍游泳其中，名白龍澗。澗底巨石累累，橫跨兩岸，水從石隙下瀉，稱(chēng)仙人橋。過(guò)橋山坡有巨石，上刻邱處機詠嶗山七絕２０首及序。

    宮東門(mén)外有嶗山著(zhù)名異石“綿羊石”和奇峰“獅子峰”�！熬d羊石”是由幾塊天然巨石壘成，歷經(jīng)億萬(wàn)年風(fēng)雨剝蝕，仿佛是人工雕鑿的一只綿羊，跪伏在山坡上�！蔼{子峰”則奇峰突起，形同巨獅，張吻作怒吼狀，故名名獅子峰。峰巔崗巒平敞，云氣彌漫，有"獅嶺橫云"勝景。黎明時(shí)分登上峰頂可觀(guān)日出和東海的壯麗景色。

　　近年來(lái)，太平宮經(jīng)全面修復，為嶗山主要勝跡之一，特別是當夜幕降臨，仰口灣的海濤聲與上苑山的松濤聲此呼彼應，被稱(chēng)為“上苑聽(tīng)濤”之奇觀(guān)。

    這里現已成為青島市重點(diǎn)文物保護單位。太平宮奉道教全真華山派。